Il est de notoriété publique parmi les investisseurs qu’un marché Bull est un marché dans lequel les actions ont augmenté, et un marché Bear est un marché dans lequel les actions ont chuté. Mais qu’est-ce qui définit exactement un marché Bear ?
Examinons la définition réelle d’un marché Bear, les causes d’un marché Bear, la différence entre un marché Bull et un marché Bear, et d’autres concepts clés que les investisseurs devraient connaître.
Qu’est-ce qu’un marché Bear ?
Un marché Bear est généralement défini comme une baisse de 20 % par rapport aux sommets récents. L’utilisation la plus courante du terme est de faire référence à la performance du S&P 500, qui est généralement considérée comme un indicateur de référence de l’ensemble du marché boursier.
Cependant, le terme marché Bear peut être utilisé pour désigner n’importe quel indice boursier ou une action individuelle qui a chuté de 20 % ou plus par rapport aux sommets récents. Par exemple, nous pourrions dire que le Nasdaq Composite a plongé dans un marché Bear lors de l’éclatement de la bulle Internet en 1999 et 2000. Ou, disons qu’une entreprise en particulier déclare de faibles bénéfices et que ses actions chutent de 30 %. On pourrait dire que le cours de l’action est tombé en territoire Bear.
Les termes marché Bear et correction boursière sont souvent utilisés de manière interchangeable, mais ils font référence à deux ampleurs différentes de performance négative. Une correction se produit lorsque les actions chutent de 10 % ou plus par rapport aux sommets récents, et une correction peut être transformée en marché Bear une fois le seuil de 20 % atteint.
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- Les marchés des ours se produisent lorsque les prix dans une baisse du marché de plus de 20%, souvent accompagnés d’un sentiment négatif des investisseurs et de la baisse des perspectives économiques.
- Les marchés des ours peuvent être cycliques ou à plus long terme. Le premier dure plusieurs semaines ou quelques mois et le second peut durer plusieurs années, voire des décennies.
- La vente à découvert, les options de put et les ETF inverses sont quelques-unes des façons dont les investisseurs peuvent gagner de l’argent lors d’un marché baissier à mesure que les prix baissent.
Causes d’un marché Bear
La cause habituelle d’un marché Bear est la peur ou l’incertitude des investisseurs, mais il existe une multitude de causes possibles. Alors que la pandémie mondiale de COVID-19 a provoqué le dernier marché Bear de 2020, d’autres causes historiques ont inclus la spéculation généralisée des investisseurs, les prêts irresponsables, les mouvements des prix du pétrole, les investissements surendettés, etc.
Ours Contre Taureau – Bear vs Bull
Un marché Bull est essentiellement l’opposé d’un marché Bear. Les marchés Bulls se produisent lorsqu’il y a une hausse soutenue des cours des actions, et ils s’accompagnent généralement d’une confiance élevée des consommateurs, d’un faible taux de chômage et d’une forte croissance économique.
De manière générale, un marché Bull est défini comme une hausse de 20 % par rapport aux creux atteints dans un marché Bear, mais la définition n’est pas aussi stricte que celle d’un marché Bear. Les investisseurs marquent généralement le début d’un marché Bull au plus bas d’un marché Bear. Par exemple, le S&P 500 a atteint les creux de la crise financière en mars 2009, ce qui est considéré comme le début du marché Bull qui a duré jusqu’au début de 2020.
Rallye du marché Bear
Une distinction cruciale est la différence entre un marché Bull et un marché Bear. Un marché Bull est une tendance Bulle soutenue des actions – et qui se traduit généralement par l’atteinte de nouveaux sommets historiques.
D’autre part, un rallye de marché Bear fait référence à une hausse des cours des actions après le plongeon dans un marché Bear, mais qui n’est qu’une hausse temporaire avant de nouveaux creux. Pour imaginer ce concept, considérons comment le marché Bear de 2007-2009 s’est déroulé. Après avoir atteint de nouveaux sommets en 2007, le marché boursier s’est effondré en 2008 après que la crise des prêts subprime ait entraîné plusieurs faillites bancaires majeures. Après l’annonce des renflouements à la fin de 2008, le marché a commencé à augmenter, mais il a finalement inversé sa trajectoire et a atteint de nouveaux creux du marché Bear en mars 2009.
Comment investir dans un marché Bear?
Les marchés Bears peuvent certainement être des moments effrayants pour les investisseurs, et personne n’aime voir la valeur de leurs portefeuilles baisser. D’un autre côté, il peut s’agir d’occasions de faire travailler l’argent à long terme alors que les actions se négocient à rabais.
Dans cet esprit, voici quelques règles que vous pouvez utiliser pour investir dans un marché Bear de la bonne manière :
Penser à long terme : L’une des pires choses que vous puissiez faire dans un marché Bear est de réagir de façon instinctive aux mouvements du marché. L’investisseur moyen sous-performe considérablement le marché boursier global sur le long terme, et la principale raison est d’entrer et de sortir trop rapidement des positions en actions. Lorsque les actions plongent et donnent l’impression qu’elles continueront de chuter pour toujours, notre instinct nous pousse à vendre « avant que les choses n’empirent ». Ensuite, lorsque les marchés Bulls se produisent et que les actions continuent d’atteindre de nouveaux sommets, nous investissons notre argent de peur de manquer des gains. Il est de notoriété publique que l’objectif principal de l’investissement est d’acheter bas et de vendre haut, mais en réagissant émotionnellement aux fluctuations du marché, vous faites littéralement le contraire. Investissez dans des actions que vous souhaitez détenir à long terme et ne les vendez pas simplement parce que leurs prix ont baissé dans un marché Bear.
Concentrez-vous sur la qualité : lorsque les marchés Bears frappent, en effet, les entreprises font souvent faillite. L’une de mes citations préférées de Warren Buffett est : “Quand la marée se retire, c’est là que nous découvrons qui a nagé nu.” En d’autres termes, lorsque l’économie va mal, les entreprises qui sont surendettées ou qui n’ont pas de véritables avantages concurrentiels ont tendance à être les plus durement touchées, tandis que les entreprises de haute qualité ont tendance à surperformer. En période d’incertitude, il est important de se concentrer sur les entreprises avec des bilans solides et des avantages concurrentiels clairs et durables.
N’essayez pas d’attraper le fond : Essayer de chronométrer le marché est généralement une bataille perdue d’avance. Une chose à garder à l’esprit pendant les marchés Bears est que vous n’allez pas investir au plus bas. Achetez des actions parce que vous voulez posséder l’entreprise à long terme, même si le cours de l’action baisse un peu plus après l’achat.
Construire des positions au fil du temps : cela va de pair avec le conseil précédent. Au lieu d’essayer de chronométrer le creux et d’investir tout votre argent en une fois, une meilleure stratégie pendant un marché Bear consiste à construire vos positions boursières progressivement au fil du temps, même si vous pensez que les prix sont aussi bas qu’ils le seront. De cette façon, si vous vous trompez et que le stock continue de baisser, vous pourrez profiter des nouveaux prix plus bas au lieu de rester assis sur la touche.
